금리 변화가 주식과 채권에 미치는 영향과 투자 전략

보수적 투자 성향: 안정성 추구와 투자 정체성 변화의 필요성

안정성 추구와 투자

투자에는 성향은 투자에 정말 중요한 요소 같다. 나의 보수적 투자 성향은 통제 불가능한 리스크에 대한 두려움에서 비롯한다. 투자 성향에 맞춰 예금, 적금, 장기 펀드와 같은 안정 자산에 집중하는 전략은 손실을 줄이지만 높은 수익을 얻기 어렵다.  23년 하반기 많은 투자 관련 앱과 유튜브에서 채권에 대한 직접 투자에 대한 내용이 많았고, 당시 설명으로는 리스크가 예상보다 크지 않다는 생각을 했었다. 목돈 굴리기에 관심을 갖던 때라 채권에 직접 투자를 해 보았다. 투자 당시에는 투자처의 재무제표도 확인하고 이율과 기간을 골라 투자를 했다. 

 

그런데 24년 말~ 24년 초 예상하지 못한 뉴스를 듣게 되었다. PF대출 위기설이었다. 재무제표를 찾아보니 PF대출 부분이 있었다. 그 후 만기까지 마음이 편하지 많은 않았다. 다행스럽게도 최근 채권 투자 기간이 만기를 맞아 투자 금을 무사히(?) 회수했다. 

정체성 변화의 필요성

이번 일로, 두 가지 생각을 하게 되었다. 하나는 안정성 추구형이 참 무모하게 공부도 많이 안 된 상태로 남에 말만 듣고 선 투자 후 후걱정을 했구나 하는 것과,  다음으로는 그래도 보수적 투자보다는 적극적 투자가 투자 성과가 좋다는 것이었다. 결국 투자의 성과를 위해서는 적극정 투자로의 정체성 전환이 필요하고, 투자에 대한 공부가 밑바탕이 되어야 한다는 결론이 이르렀다. 오늘 공부는 금리 변화에 따른 주식과 채권 투자 영향이다. 

금리 변화가 주식과 채권에 미치는 영향과 투자 전략

금리 변화가 투자 시장에 미치는 영향

금리 변화는 주식과 채권 시장에 중요한 영향을 미친다. 금리 변화에 따라 투자자들의 심리와 기업의 재무 구조가 영향을 받기 때문에 시장 전체에 파급 효과가 발생한다.

1. 금리 상승이 주식에 미치는 영향:

• 기업 수익 감소 : 금리가 상승하면 기업들이 대출을 받을 때 더 높은 이자를 부담하게 된다. 이로 인해 기업의 비용이 증가하고, 수익이 감소할 수 있다. 수익이 감소하면 주가도 하락하는 경향이 있다.
• 소비 감소 : 금리 상승으로 대출 이자가 높아지면 소비자들도 소비를 줄이게 된다. 이는 기업의 매출 감소로 이어질 수 있다.
• 주식 매력 감소 : 금리가 오르면 채권의 이자가 함께 올라간다. 안전한 채권 투자 수익률이 상승하면, 위험 부담이 큰 주식 투자에 대한 매력이 감소할 수 있다.

2. 금리 하락이 주식에 미치는 영향:

• 기업 수익 증가 : 금리가 하락하면 기업은 더 저렴한 비용으로 자금을 조달할 수 있어 수익성이 개선된다. 이는 주가 상승으로 이어질 가능성이 크다.
• 소비 증가 : 낮은 금리는 소비자 대출을 용이하게 만들어 소비를 증가시키고, 이로 인해 기업의 매출과 수익이 늘어날 수 있다.
• 주식 매력 증가 : 금리가 낮아지면 채권의 수익률도 감소하기 때문에, 투자자들은 더 높은 수익을 기대할 수 있는 주식으로 눈을 돌릴 가능성이 높다.

3. 금리 상승이 채권에 미치는 영향:

• 채권 가격 하락 : 금리가 상승하면 기존 채권의 가격은 하락한다. 기존 채권이 더 낮은 금리로 발행된 것이기 때문에, 새로 발행되는 고금리 채권보다 매력이 떨어지기 때문이다.
• 채권 수익률 상승 : 금리가 오르면 새로 발행되는 채권의 수익률이 상승하므로, 투자자들은 더 높은 수익률을 기대할 수 있습니다.

4. 금리 하락이 채권에 미치는 영향:

• 채권 가격 상승 : 금리가 하락하면 기존에 발행된 고금리 채권의 매력이 커지므로, 기존 채권의 가격이 상승합니다.
• 채권 수익률 하락 : 반대로 새로 발행되는 채권의 수익률은 낮아지므로, 기존 채권에 비해 매력이 덜해질 수 있습니다.

이처럼 금리 변화는 주식과 채권에 상반된 영향을 미칠 수 있으며, 투자 전략을 수립할 때 금리 동향을 고려하는 것이 중요하다. 앞으로 전체적을 금리가 내려갈 것으로 예상되는 가운데, 금리와 채권투자에 대한 방향성을 먼저 점검해 보았다.